POLSTR zamiast WIBOR – co ta zmiana oznacza dla kredytu hipotecznego?

POLSTR zamiast WIBOR – co ta zmiana oznacza dla kredytobiorców hipotecznych?

Aktualizacja: 27 września 2026 r.

Zmiana WIBOR na POLSTR właśnie przestaje być wyłącznie zapowiedzią reformy rynku finansowego. Pierwsze banki rozpoczęły już sprzedaż kredytów hipotecznych opartych na POLSTR, kolejne ogłosiły konkretne terminy wdrożenia, a od 2027 roku nowe umowy nie powinny już wykorzystywać WIBOR.

Dla osoby posiadającej kredyt hipoteczny najważniejsza informacja brzmi jednak: WIBOR nie znika z istniejących kredytów z końcem 2026 roku. Najpopularniejsze stawki WIBOR 1M, 3M i 6M mają być publikowane aż do 31 grudnia 2036 r., a ich likwidacja nastąpi 1 stycznia 2037 r.

Mamy więc do czynienia z długim okresem przejściowym. Nowe kredyty będą stopniowo przechodziły na POLSTR, podczas gdy wiele dotychczasowych umów jeszcze przez lata może funkcjonować w oparciu o WIBOR.

Co to oznacza dla Twojej raty? Czy POLSTR jest korzystniejszy od WIBOR? Czy warto podpisać aneks zaproponowany przez bank? A może zmiana wskaźnika będzie dobrym momentem na refinansowanie kredytu hipotecznego?

Wyjaśniam.

Co to jest POLSTR i dlaczego zastępuje WIBOR?

POLSTR, czyli Polish Short Term Rate, jest nowym polskim wskaźnikiem referencyjnym stopy procentowej. Został wybrany przez Komitet Sterujący Narodowej Grupy Roboczej jako docelowy wskaźnik, który ma przejąć rolę WIBOR. W czerwcu 2025 r. GPW Benchmark rozpoczął jego oficjalne wyznaczanie, a w sierpniu 2026 r. Komisja Nadzoru Finansowego uznała POLSTR za istotny wskaźnik referencyjny.

Różnica pomiędzy WIBOR a POLSTR nie sprowadza się wyłącznie do innej nazwy.

POLSTR jest wskaźnikiem typu RFR i bazuje na rzeczywistych transakcjach depozytowych overnight zawieranych przez instytucje kredytowe i finansowe. W kredytach hipotecznych banki zaczynają wykorzystywać przede wszystkim POLSTR 1M Stopa Składana.

Dla klienta najważniejszy pozostaje jednak nie sam poziom POLSTR, ale całe oprocentowanie kredytu, czyli w uproszczeniu:

oprocentowanie kredytu = POLSTR + marża banku

To rozróżnienie będzie bardzo ważne przy porównywaniu nowych ofert.

Kiedy WIBOR zniknie z kredytów hipotecznych?

Tutaj trzeba rozdzielić dwie daty.

31 grudnia 2026 r. jest graniczną datą dla nowych umów. Zgodnie z aktualną Mapą Drogową reformy oraz stanowiskiem KNF nowe umowy i instrumenty finansowe nie powinny być oparte na WIBOR po tej dacie. Od początku 2027 r. rynek nowej sprzedaży ma funkcjonować bez WIBOR.

Nie oznacza to jednak wyłączenia WIBOR w istniejących kredytach.

GPW Benchmark i KNF zdecydowały, że WIBOR 1M, 3M i 6M będzie nadal publikowany do 31 grudnia 2036 r., a formalna data jego likwidacji to 1 stycznia 2037 r. Tak długi okres przejściowy ma pozwolić zdecydowanej większości istniejących kontraktów funkcjonować na dotychczasowych zasadach do ich naturalnego wygaśnięcia.

Dlatego stwierdzenie „WIBOR znika w 2027 roku” jest zbyt dużym uproszczeniem.

Od 2027 roku WIBOR ma zniknąć z nowych kredytów. Z istniejących umów może znikać znacznie wolniej.

Które banki wprowadziły już POLSTR?

Na dzień 25 września 2026 r. wśród hipotek dla klientów indywidualnych najbardziej zaawansowana była Grupa PKO.

PKO BP oraz PKO Bank Hipoteczny od 3 września oferują nowe kredyty hipoteczne o zmiennym oprocentowaniu wykorzystującym POLSTR 1M Stopę Składaną. Było to pierwsze takie wdrożenie na polskim rynku hipotecznym.

25 września Erste Bank⁠ poinformował, że od 26 września 2026 r. nowe kredyty hipoteczne będą wykorzystywały POLSTR 1M Stopę Składaną zamiast WIBOR 3M. Zmiana obejmuje zarówno kredyty ze zmiennym oprocentowaniem od początku, jak również oprocentowanie obowiązujące po zakończeniu pięcioletniego okresu stałej stopy.

ING Bank Śląski⁠ ogłosił z kolei start nowych hipotek opartych na POLSTR od 28 września 2026 r. 

Kolejnym bankiem będzie mBank⁠. Według informacji przekazanych „Parkietowi” od 7 października 2026 r. POLSTR ma zastąpić WIBOR w nowych kredytach hipotecznych mBanku.

Proces będzie więc w najbliższych miesiącach przyspieszał.

Czy POLSTR oznacza automatycznie tańszy kredyt?

Nie. I jest to prawdopodobnie najważniejsza rzecz, którą powinien wiedzieć klient.

POLSTR może być niższy od odpowiadającej mu stawki WIBOR, ale oprocentowanie kredytu składa się również z marży banku.

Bank może więc zaoferować niższy wskaźnik referencyjny, ale jednocześnie ustalić wyższą marżę. W efekcie różnica w całkowitym oprocentowaniu może być znacznie mniejsza, niż sugerowałoby samo porównanie POLSTR z WIBOR.

Pierwsze oferty rynkowe pokazują, że właśnie taki mechanizm może występować.

Dobrym przykładem jest oferta Erste. Po przejściu z WIBOR 3M na POLSTR 1M różnica w samym wskaźniku nie musi w całości trafiać do klienta w postaci niższego oprocentowania, ponieważ zmianie może towarzyszyć odpowiednio wyższa marża.

Podobny mechanizm widać w nowych warunkach ING. Co ciekawe, inaczej może wyglądać sytuacja w ofertach refinansowania kredytu hipotecznego, gdzie polityka marżowa banku może być bardziej agresywna. Dlatego nie należy porównywać ofert wyłącznie na podstawie nazwy wskaźnika.

POLSTR nie jest promocją ani rabatem. Jest elementem konstrukcji oprocentowania.

Dla klienta liczą się przede wszystkim finalne oprocentowanie, marża, rata, koszty dodatkowe, wymagane produkty oraz całkowity koszt kredytu.

Mam już kredyt hipoteczny na WIBOR. Co się teraz stanie?

Jeżeli posiadasz kredyt ze zmiennym oprocentowaniem opartym na WIBOR 1M, 3M lub 6M, samo pojawienie się POLSTR w nowych ofertach nie zmienia automatycznie Twojej umowy.

WIBOR będzie nadal publikowany, a istniejąca umowa może funkcjonować zgodnie ze swoimi postanowieniami.

Erste, wprowadzając POLSTR do nowej sprzedaży, wprost poinformował, że już udzielone kredyty oparte na WIBOR 3M pozostają bez zmian.

To bardzo ważna zmiana względem wcześniejszych scenariuszy reformy. Obecny model zakłada uporządkowane wygaszanie WIBOR przez wiele lat, a nie jednorazową, przymusową konwersję wszystkich kredytów hipotecznych na POLSTR.

Czy bank może zaproponować aneks zmieniający WIBOR na POLSTR?

Tak. Bank i klient mogą dobrowolnie zmienić warunki umowy.

Nie oznacza to jednak, że każdy klient powinien taki aneks automatycznie podpisywać.

Przed podpisaniem należy sprawdzić nie tylko, czy WIBOR zostaje zastąpiony POLSTR, ale również co dzieje się z marżą, sposobem aktualizacji oprocentowania, spreadem korygującym, klauzulą awaryjną oraz innymi warunkami umowy.

Niektóre banki już wcześniej proponowały klientom aneksy dotyczące zasad postępowania w przypadku zaprzestania publikowania wskaźnika referencyjnego. Przykładowo PKO BP informuje, że klientom, których umowy nie zawierają odpowiednich zapisów awaryjnych, proponuje bezpłatny aneks.

Nie jest to jednak równoznaczne z powszechną akcją natychmiastowego przenoszenia wszystkich hipotek z WIBOR na POLSTR.

Co się stanie, jeśli nie podpiszę aneksu?

To zależy przede wszystkim od treści konkretnej umowy kredytowej.

Nie ma obecnie zasady mówiącej, że odmowa podpisania dobrowolnego aneksu powoduje automatyczną zmianę kredytu na POLSTR albo rozwiązanie umowy.

Ponieważ WIBOR 1M, 3M i 6M ma być publikowany do końca 2036 r., istniejąca umowa może nadal wykorzystywać WIBOR.

Co wydarzy się później, będzie zależało m.in. od zapisów umowy, przewidzianych w niej klauzul awaryjnych oraz stanu prawnego obowiązującego w momencie zaprzestania publikacji wskaźnika.

Przykładowo PKO BP informuje, że w określonych umowach, jeśli klient nie podpisze proponowanego aneksu, a wskaźnik przestanie być publikowany i przepisy nie wskażą jego zamiennika, bank zastosuje ostatnie dostępne notowanie dotychczasowego wskaźnika wraz z marżą wynikającą z umowy. Jest to jednak przykład rozwiązania konkretnego banku, a nie uniwersalna zasada dla wszystkich kredytów w Polsce.

Dlatego każdą propozycję aneksu należy analizować na podstawie konkretnej umowy.

Czy klienci masowo podpisują aneksy WIBOR–POLSTR?

Na dziś nie ma wiarygodnych, publicznych danych pozwalających określić, jaki procent klientów akceptuje takie propozycje.

Nie należy więc przedstawiać pojedynczych doświadczeń banków czy doradców jako statystyki całego rynku.

Co więcej, obecny harmonogram reformy znacząco zmniejszył presję czasu. Skoro najważniejsze stawki WIBOR mają funkcjonować jeszcze przez ponad dekadę, klienci nie stoją dziś przed powszechnym wyborem „podpisz aneks albo WIBOR za chwilę zniknie”.

Co ze spreadem korygującym WIBOR–POLSTR?

To jeden z najbardziej interesujących elementów całej reformy.

We wcześniejszych scenariuszach zakładano możliwość zastosowania spreadu korygującego, który miał wyrównywać ekonomiczną różnicę pomiędzy WIBOR a jego następcą w istniejących umowach.

Sytuacja uległa jednak zmianie.

W 2026 r. KNF oraz Komitet Stabilności Finansowej wskazały, że w obecnych warunkach nie ma konieczności wyznaczania ustawowego zamiennika WIBOR. Minister Finansów również potwierdził, że nie zachodzi obecnie potrzeba wyznaczenia takiego zamiennika w drodze aktu prawnego.

Przedstawiciel UKNF wyjaśniał w Sejmie, że skoro obecnie nie zakłada się przymusowego zastąpienia WIBOR przez POLSTR w istniejących umowach, nie ma również potrzeby narzucania z mocy prawa jednego spreadu korygującego. Jeżeli klient i bank dobrowolnie zdecydują się na zmianę WIBOR na POLSTR, mogą odpowiednio ukształtować ekonomiczne warunki takiej konwersji.

Na dziś nie istnieje więc jeden oficjalny spread korygujący, który automatycznie zostanie dodany do POLSTR we wszystkich istniejących kredytach hipotecznych.

Co POLSTR oznacza dla nowych kredytobiorców?

Dla osoby zaciągającej nowy kredyt zmiana jest znacznie bardziej bezpośrednia.

W najbliższych miesiącach oferty oparte na WIBOR będą znikały, a ich miejsce zajmą kredyty wykorzystujące POLSTR oraz kredyty z okresowo stałym oprocentowaniem.

W przypadku POLSTR 1M Stopa Składana oprocentowanie może być aktualizowane co miesiąc. ING i Erste wskazują właśnie taki mechanizm.

Oznacza to, że rata może szybciej reagować zarówno na spadki, jak i wzrosty rynkowych stóp procentowych niż w przypadku kredytu wykorzystującego np. WIBOR 3M aktualizowany raz na trzy miesiące.

Ale ponownie: nie można zakładać, że kredyt na POLSTR będzie automatycznie tańszy.

Trzeba porównywać całą ofertę.

A co z kredytem z okresowo stałym oprocentowaniem?

Jeżeli kredyt posiada stałe oprocentowanie przez pierwsze pięć lat, POLSTR nie zmienia wysokości oprocentowania w trakcie tego okresu.

Znaczenie wskaźnika pojawia się przede wszystkim przy zakończeniu okresu stałej stopy.

Przykładowo ING informuje, że po pięciu latach klient będzie mógł ponownie wybrać stałe oprocentowanie na kolejny okres albo przejść na oprocentowanie zmienne oparte na POLSTR 1M Stopa Składana.

Podobny mechanizm przewiduje Erste dla nowych umów.

Dlatego osoba posiadająca obecnie kredyt z okresowo stałą stopą powinna przede wszystkim sprawdzić datę zakończenia aktualnego okresu stałego oprocentowania i zasady określone w swojej umowie.

Czy POLSTR dotyczy również kredytów w euro, frankach lub innych walutach?

Reforma WIBOR–POLSTR dotyczy przede wszystkim produktów denominowanych w polskim złotym, ponieważ WIBOR jest wskaźnikiem dla PLN.

Kredyty w innych walutach wykorzystują inne wskaźniki referencyjne, np. EURIBOR dla euro czy SARON w przypadku części zobowiązań związanych z frankiem szwajcarskim.

Nie należy więc utożsamiać reformy POLSTR z automatyczną zmianą zasad wszystkich kredytów walutowych.

Czy przejście z WIBOR na POLSTR może być okazją do refinansowania kredytu?

Tak, ale nie dlatego, że POLSTR sam w sobie gwarantuje oszczędność.

Zmiana wskaźników może stworzyć bardzo dobry moment do ponownej analizy posiadanego kredytu.

Jeżeli ktoś zaciągnął hipotekę kilka lat temu z marżą np. 2,2–2,5%, a obecnie może otrzymać refinansowanie z wyraźnie niższą marżą, największym źródłem oszczędności może okazać się właśnie zmiana banku i obniżenie marży, a nie sama zamiana WIBOR na POLSTR.

Przy refinansowaniu należy policzyć przede wszystkim aktualne saldo kredytu, oprocentowanie i marżę, pozostały okres spłaty, wartość nieruchomości i LTV, koszt wcześniejszej spłaty, koszt uruchomienia nowego kredytu, ubezpieczenia i produkty dodatkowe oraz oszczędność w rozsądnym horyzoncie i w całym pozostałym okresie spłaty.

Dopiero takie porównanie odpowiada na pytanie, czy refinansowanie rzeczywiście się opłaca.

W praktyce okres przechodzenia rynku z WIBOR na POLSTR może być więc dobrym momentem na audyt posiadanego kredytu hipotecznego, ale nie powinien być automatycznym powodem jego przenoszenia.

Czy POLSTR może wywołać nową falę pozwów przeciwko bankom?

Tego dzisiaj nie można odpowiedzialnie przesądzić.

Doświadczenia sporów dotyczących kredytów walutowych oraz WIBOR powodują, że banki, regulatorzy i prawnicy przykładają dużą wagę do sposobu konstruowania umów, obowiązków informacyjnych oraz mechanizmu przejścia pomiędzy wskaźnikami.

Jednocześnie obecny model reformy — pozostawienie WIBOR 1M, 3M i 6M aż do końca 2036 r. i brak automatycznej, ustawowej konwersji wszystkich istniejących hipotek — ogranicza część problemów prawnych, które mogłyby powstać przy jednorazowej przymusowej zmianie wskaźnika.

Nie oznacza to jednak, że przyszłe spory są wykluczone.

Potencjalnym przedmiotem indywidualnych sporów mogą być m.in. sposób poinformowania klienta o ryzyku, konstrukcja aneksu, sposób ustalenia nowych warunków ekonomicznych czy klauzule awaryjne.

Nie ma natomiast dziś podstaw, aby twierdzić, że POLSTR doprowadzi do scenariusza analogicznego do kredytów frankowych.

WIBOR czy POLSTR – co powinien zrobić dziś kredytobiorca?

Najważniejsze jest, aby nie podejmować decyzji na podstawie samej różnicy pomiędzy notowaniem WIBOR i POLSTR.

Jeżeli dopiero wybierasz kredyt hipoteczny, porównuj finalne oprocentowanie, marżę, RRSO, wymagane produkty dodatkowe, koszty ubezpieczeń oraz zasady obowiązujące po okresie stałego oprocentowania.

Jeżeli już posiadasz kredyt na WIBOR, nie ma obecnie potrzeby wykonywania gwałtownych ruchów wyłącznie dlatego, że banki zaczynają oferować POLSTR. WIBOR 1M, 3M i 6M pozostanie publikowany do końca 2036 roku.

Jeżeli bank zaproponuje Ci aneks, warto natomiast sprawdzić jego ekonomiczne konsekwencje przed podpisaniem.

A jeśli Twój kredyt był zaciągany przy wyższych marżach niż obecnie dostępne na rynku, warto równolegle sprawdzić możliwość refinansowania kredytu hipotecznego.

Najważniejszy wniosek

Zmiana WIBOR na POLSTR nie oznacza automatycznie niższej raty.

POLSTR może być niższy od WIBOR, ale bank może równocześnie zastosować inną marżę. Dlatego rzeczywiste korzyści można ocenić dopiero po porównaniu całkowitego oprocentowania i wszystkich kosztów kredytu.

Dla obecnych kredytobiorców reforma nie oznacza również, że WIBOR zniknie z ich umowy 1 stycznia 2027 r. Najważniejsze stawki WIBOR będą publikowane do końca 2036 r., a istniejące umowy mogą funkcjonować na dotychczasowych zasadach.

Dla nowych klientów zmiana jest znacznie szybsza: rynek właśnie przechodzi na POLSTR, a od początku 2027 r. nowe umowy nie powinny już wykorzystywać WIBOR.

Masz kredyt hipoteczny i zastanawiasz się, czy zmiana WIBOR na POLSTR może być dla Ciebie okazją do obniżenia kosztów?

Warto zacząć nie od wyboru wskaźnika, lecz od analizy obecnej umowy. Na podstawie salda kredytu, oprocentowania, marży, pozostałego okresu spłaty i wartości nieruchomości można porównać aktualny kredyt z dostępnymi ofertami refinansowania i sprawdzić, czy zmiana banku rzeczywiście przyniesie oszczędność.

Najczęściej zadawane pytania o POLSTR i WIBOR

Czy od 2027 roku moja rata przestanie być oparta na WIBOR?

Nie. Koniec WIBOR w nowych umowach nie oznacza automatycznej zmiany istniejących kredytów. WIBOR 1M, 3M i 6M ma być publikowany do 31 grudnia 2036 r.

Czy niższy POLSTR oznacza niższą ratę kredytu?

Niekoniecznie. Bank może zastosować niższy wskaźnik POLSTR, ale jednocześnie wyższą marżę. Dlatego należy porównywać całkowite oprocentowanie kredytu, a nie sam wskaźnik.

Czy muszę podpisywać aneks dotyczący POLSTR?

Nie należy podpisywać aneksu automatycznie tylko dlatego, że POLSTR jest obecnie niższy od WIBOR. Warto najpierw sprawdzić nową marżę, sposób ustalania oprocentowania, ewentualny spread oraz pozostałe warunki proponowane przez bank.

Czy mogę przenieść kredyt z WIBOR do innego banku oferującego POLSTR?

Tak. Refinansowanie kredytu hipotecznego może oznaczać jednocześnie zmianę banku i warunków oprocentowania. O opłacalności decyduje jednak całość nowych warunków, a nie sama zamiana WIBOR na POLSTR.

Czy warto teraz sprawdzić możliwość refinansowania kredytu?

Taką analizę warto przeprowadzić szczególnie wtedy, gdy obecny kredyt został zaciągnięty przy wysokiej marży. Należy porównać aktualne saldo, oprocentowanie, marżę, pozostały okres spłaty, wartość nieruchomości, koszty zmiany banku oraz potencjalną oszczędność.

Czy POLSTR będzie dotyczył każdego kredytu hipotecznego?

Nie. Reforma WIBOR–POLSTR dotyczy produktów opartych na stopach procentowych w PLN. Ponadto w kredycie z okresowo stałym oprocentowaniem POLSTR nie wpływa na wysokość oprocentowania w czasie obowiązywania aktualnego okresu stałej stopy.

Jan Wojtczak

Ekspert finansowy | Kredyty hipoteczne